أنواع وسطاء تداول الفوركس للتجزئة: – شبكات الاتصال الإلكترونية (ECN) – الوصول المباشر للسوق (DMA) – عمليات التنفيذ المباشر (STP) – صنّاع السوق

DD/MM
(صنّاع السوق، الوسطاء المتعاملون بالمكاتب)

الوسطاء المتعاملون بالمكاتب (أو صنّاع السوق):

  • يعمل كطرف آخر لتعاملات العميل.
    • ينفّذ الأوامر والطلبات من خلال مكاتب التعامل
    • “يصنع السوق” وتاجر مقابل العملاء.
      (هم يأخذون الجانب الآخر من التجارة، فعندما يرغب التجار في البيع، يقومون بالشراء، وحينما يرغب التجار بالشراء، يقومون بالبيع)
    • مكاتب الوسطاء قادرة على  تصنيف عملائها، فهم يقسمون عملائهم إلى مجموعات منظمة وفق خوارزمية محددة. (عادة ما تسمى A Book , B Book )
      • بشكل تلقائي، يعمل (A Book) للعملاء الخاسرين: يحتل الوسيط تلقائياً الطرف المقابل. خسارة صفقات العميل  تجارة مضادة وتصبح  ربحاً للوسيط. المزيد من العملاء الخاسرين  يعني المزيد من الأرباح للوسيط.
      • بشكل تلقائي أيضًا، يعمل B Book للعملاء الرابحين: حيث يتخذ الوسيط الجانب الآخر من العملية ويقوم بتغطيتها في السوق الحقيقي الذي لهم حق الاتصال به. (كمثال: عندما يشتري العميل، فإن الوسيط يقوم بالبيع لهم، ثم يقوم الوسيط بشراء كمية موازية من السوق الحقيقي.) هذه العملية تتم أيضًا بشكل تلقائي وفق خوارزمية محددة. في هذه الحالة سيجني الوسيط المال أيضًا (عن طريق: هامش الربح، أو العمولة).
  • هامش ربح ثابت
  • تجني المال عن طريق هوامش الربح وكذلك حين يخسر العميل صفقته.
  • التلاعب بالأسعار محتمل. إذ لا يمكن للمتداولين رؤية التسعير الحقيقي.
  • شفافية الوسطاء المتعاملين بالمكاتب  تختلف باختلاف قواعد الشركة.

وسطاء التداول غير العاملين بالمكاتب NDD

  • يقوم بدور الوسيط
    • لا توجد مكاتب وساطة = لا صناعة للسوق = عمليات تنفيذ مباشرة
    • عمليات التنفيذ المباشر تجعل عملية التداول تتم إلكترونيًا دون تدخل يدوي.
    • تمنح وصولًا لنظام (الانتربنك) حيث سوق البنوك دون الحاجة إلى مكاتب تداول. جميع الأوامر تصل إلى مزودي السيولة بشكل مباشر.
  • لا توجد إعادة تسعير، ولا يوجد فترة انتظار إضافية عند الموافقة على الطلبات.
  • تجني المال عن طريق العمولة أو هوامش الربح.
  • عادة يوجد نوعان من الوسطاء غير العاملين بالمكاتب في سوق الفوركس :
                – وسيط فوركس العادي بنظام عمليات التنفيذ المباشر STP
                – وسيط فوركس بنظام شبكات الاتصال الإلكتروني ECN

مزايا التعامل مع الوسطاء غير العاملين بالمكاتب:

  • عدم الكشف عن الهوية : حيث يتم تنفيذ أوامر العملاء بشكل تلقائي، فوري وسري. لا يوجد مكتب تداول تراقب أوامرك.
  • تنفيذ أفضل وأسرع: لأن كل المشاركين، المنافسين، ومزودي السيولة يتنافسون على الأسعار في سوق حقيقي.
  • الشفافية.

مزودو السيولة

  • مزودو السيولة يعملون كـ “موردين” لوسطاء الفوركس، وكلاهما يهدف لجني المال.
  • في حالة استخدام وسطاء فوركس من نوع NDD، فإن مزودي السيولة يعتبرون هم الطرف المقابل. يأخذ مزودو السيولة الجانب المقابل لك، ويتطلعون لجني المال عن طريق إغلاق هذا البيع لاحقًا بالتداول مع طرف آخر.
  • الأسعار يتم تحديدها بواسطة مزودي السيولة.
    • مزودي السيولة يتنافسون لتقديم أفضل معدلات البيع-الشراء لأوامر الوسطاء.
    • المزيد من مزودي السيولة يعني عادة توفير سيولة أكبر وبالتالي هوامش ربح أفضل.
    • عادة ما يحصل المتداولون على قيم هوامش الربح متغيرة.
  • عدد من مزودي السيولة
    • مزوّد سيولة واحد. البعض ممن يدعون وسطاء عمليات التنفيذ المباشر STP يملك مزوّد سيولة واحد فقط، لذا لا توجد منافسة في السعر، يكمن دورهم في الحقيقة فقط في (تقديم الوسيط). مزوّد السيولة يتحكم في السعر (هامش الربح). تكون التكاليف أقل، لكن الوسيط يصبح معتمد كلّيًا على مزوّد السيولة الواحد.
    • معظم وسطاء عمليات التنفيذ المباشر STP لديهم عدد من مزودي السيولة محدد بشكل مسبق.
    • وسطاء شبكات الاتصال الإلكتروني ECN لديهم عدد كبير من مزودي السيولة.

وسطاء عمليات التنفيذ المباشر STP

  • وسطاء عمليات التنفيذ المباشر STP لا يتداولون أمام العملاء.
  • يجنون الأرباح من خلال هوامش الربح. بإضافة هامش ربح صغير على أوامر البيع والشراء من مزودي السيولة. على سبيل المثال: إضافة نقطة لأفضل أوامر البيع، أو خصم 0.6 نقطة لأفضل أوامر شراء لمزودي السيولة.
  • لا مكاتب وساطة ولا تدخل للوسطاء.لا يتم التعامل بمكاتب ولا يحدث تدخل فى التعامل. طلبات العملاء ترسل مباشرة إلى عدد من العملاء وموفري السيولة (البنوك، والوسطاء الآخرون)
  • مزودو سيولة أكثر، ما يعني سيولة أكبر وعائد أفضل للعملاء.
  • إتاحة الوصول إلى التسعير الحقيقي بالوقت الحالي.
  • وسطاء التنفيذ المباشر STP الذين لديهم هامش ربح ثابت لن يحددوا هوامش الربح اعتماداً على أقل عروض عمليات البيع/الشراء التى يقدمها مزودي السيولة. فهامش الربح الذي يعتمدونه يكون أعلى من أفضل تسعير يوفره مزود سيولة. وقد يرجعون إلى نظام مقارنة وتحديد الأسعار لضمان تحقيقهم للأرباح من خلال فروق هوامش الربح بينما يحفظون المتاجرة مع مزودي السيولة عند معدلات جيدة في نفس الوقت.

الوصول المباشر للسوق

الوصول المباشر لسوق الفوركس يشير إلى التسهيلات الإلكترونية التي تنسق طلبات المتداولين مع أسعار صانعي السوق البنكي. فهي تمكن المتداولين الذين يقومون بالشراء من التداول في بيئة تتمتع بالشفافية وبوقت استجابة قليل.

  • الوصول المباشر للسوق. حيث تصل كافة الأوامر إلى مزودي السيولة مباشرة.
  • يستطيع المتداول يعمل مع مزودي السيولة ( البنوك، صناع السوق، والوسطاء الآخرون .. وغيرهم)
  • تنفيذ السوق فقط. وسطاء STP الذين يقدمون عروض للتنفيذ بالسوق، يوفرون وصولًا مباشرًا للسوق بشكل حقيقي.
    • تنفيذ السوق هو أكثر شفافية. فالأوامر تصل إلى السوق، ويتم شغلها وفقًا للأسعار المتاحة من مزودي السيولة. (وسطاء الوصول المباشر للسوق وSTP سيقومون بوضع إضافة صغيرة لتحقيق الربح)
    • التنفيذ الفورى أقل شفافية . فالأوامر لا تصل إلى السوق وإنما يتم شغلها فورًا عن طريق الوسيط الذي قد يوازن (أو لا يوازن) المخاطر مع مزودي السيولة. بعض وسطاء STP يقوم بملء طلبات العملاء بشكل فوري، وبعد التحوّط لهذه الأوامر مع مزوّدي السيولة لكسب الأرباح، أما إن كانت فرص التحوّط لهذا الأمر غير مربحة عند إرسال الأوامر فقد يواجهون إعادة للتسعير.
  • يتم تسهيل تنفيذ الأوامر عن طريق الوسطاء. فالوسيط لا يعتبر صانع للسوق أو محدد للسيولة فى منصات الوصول المباشر بالسوق التي يوفرها لعملائه.
  • تضع منصات التداول زيادة ثابتة على أسعار معاملات المتداولين و (أو) تأخذ عمولة.
  • هامش متغير فقط
  • اختيارى : الاتصال العميق بالسوق
  • وسطاء تداول ECN دائماً ما يقدمون عروض الاتصال المباشر بالسوق ، بعض وسطاء الفوركس ال STP تقدم عروض الاتصال المباشر بالسوق

وسطاء التداول لعمليات التنفيذ المباشر STP التى تقدم الاتصال المباشر بالسوق:

مزايا العمل مع وسطاء يوفرون عمليات الوصول المباشر STP + الاتصال المباشر بالسوق DMA

  • المنصات غير الكاشفة عن الهوية تضمن أسعاراً طبيعية تعكس أحوال السوق العالمي للتداول.
  • لا توجد إعادة تسعير، ولا رفض للمعدل أو ملء جزئي بواسطة نموذج الاتصال المباشر بالسوق لأن مزودي السيولة ملتزمين بأسعار البيع-الشراء التي يقدمونها.
  • أسعار تنافسية.
  • الشفافية.
  • ترحب بكل أساليب التجارة.

 نظام STP مقارنة بـ نظام STP المدعوم بـ DMA

  • وسطاء (STP+DMA) لديهم عدد أكبر من موفري السيولة ما يضمن أسعار أفضل للعملاء.
  • وسطاء (STP+DMA) يقدمون دائماً هوامش ربحية متغيرة، يوفر بعض وسطاء STP  هوامش ربح ثابتة
  • تنفيذ الطلبات عبر DMA دائمًا تنفيذ بالسوق.
  • لا وجود لإعادة التسعير في نظام الـ DMA.
  • نظام الاتصال المباشر بالسوق DMA يسمح بجميع طرق واستراتيجيات التداول: المتاجرة الخاطفة، التجارة  بالأخبار، التجارة المتأرجحة،  تجارة المركز .. إلخ.

وسطاء تداول الفوركس عبر شبكات الاتصال الإلكترونية (ECN)

 قائمة وسطاء تداول الفوركس عبر شبكات الاتصال الإلكترونية (ECN) .. قائمة بوسطاء تداول الفوركس عبر “ميتاتريدار”

وسطاء تداول الفوركس عبر شبكات الاتصال الإلكترونية (ECN)

  • يمرر وسطاء التداول عبر ECN تداولاتك إلى نقطة تجمع، حيث يصبح مزودو السيولة الآخرين (البنوك، التحوّط البنكى، الوسطاء ، المتداولين الفرديين) طرفًا مقابلًا لك في عملية التداول.
  • كل المشاركين (البنوك وصناع السوق، والمتداولين) يتداولون أمام بعضهم كأطراف متقابلة، حيث يرسلون العروض والأسعار إلى منصة التداول الإلكترونية.
  • يسمح لأوامر العميل بالتفاعل مع بعضها
  • تتم مطابقة الطلبات بين الأطراف المقابلة في نفس الوقت الحقيقي
  • يحصل المشاركون على أفضل العروض لتداولاتهم المتاحة في ذلك الوقت.
  • تعمل بهوامش ربح متغيرة فقط
  • صناعة الأرباح من خلال العمولة فقط. وسطاء تداول الفوركس ECN لا تربح المال من السبريد (الاختلاف في البيع/ الشراء)
  • عرض عمق السوق (DOM) في نافذة البيانات. يمكن للمتداولين عرض حجم الطلب الخاص بهم ويمكن للتجار الآخرين ضرب تلك الطلبات. ثم يمكن أن نرى أين السيولة.

مزايا شركات وساطة تداول الفوركس بنظام ECN

  • بيئة تداول سرّية دون الكشف عن هويتك.
  • التعامل المباشر مع السيولة بالبنوك.
  • ترحب بجميع استراتيجيات التداول
  • الأسعار البنكية والهوامش . زيادة عدد المشاركين  بالتداول تعني هوامش أقل.
  • شفافية أكبر في الأسعار، تنفيذ أسرع، سيولة أكبر.

شركات الوساطة للفوركس vs ECN شركات وساطة الفوركس STP مع الاتصال المباشر بالسوق

  • ECN هي أكثر النماذج شفافية. يوفر وسطاء التداول بنظام ECN سوق للعمل يتداول فيه الجميع أمام بعضهم في نفس الوقت.
  • كلاهما يعرض هوامش متغيرة فقط.
  • وسطاء STP+DMA يضيفون أيضاً زيادة ضئيلة لتحقيق الربح، بينما وسطاء ECN يضيفون العمولة.
  • كلاهما لديه التسعير بكسور
  • كلاهما لديه  عرض الطلبات عمق السوق (DOM). شركات الوساطة لتداول الفوركس نظام STP + DMA الاتصال المباشر بالسوق عادةً لا يظهرون ذلك لك.

النموذج الهجين

  • كثيرمن شركات الوساطة الفوركس يقدمون حساب مكتب تداول أو حساب ECN أو حساب STP فى نفس الوقت . ويمكن للمتداول اختيار ما  يناسبه
  • حساب السنت أو الحساب المينى الصغير فى شركات الوساطة STP تكون عادة حسابات لديها مكاتب تداول . جميع  الصغيرة التى يقوم بها التجار ( عادة يكون العقد أقل من 0.1 ) لا يمكن إرسالها إلى مزودي السيولة لأنهم لا يقبلون الأوامر الصغيرة وفقاً للتعاقد الذي لديهم مع وسيط الفوركس. لذا فإنهم عادة ما يستخدمون نموذج مكاتب التداول لهذا النوع من الحسابات.
  • بالنسبة للعقود التي تزيد عن 0.1 فعادة ما  ترسل شركات وساطة الفوركس الـ STP الأوامر مباشرة لمزود السيولة مع نموذج STP

الاستنتاج

  • وسطاء مكاتب التداول أو صناع السوق يجمعون الأموال من السبريد وكذلك من خسارة التجار. زيادة مكاسب التجار تمثل خطورة أكبر على وسطاء مكاتب التداول
  • وسطاء التداول بدون مكاتب أكثر شفافية. يريدون لعملائهم تحقيق الأرباح، لأن خسائر العملاء لا تمثل ربحاً لهم والمزيد من العملاء الذين يتداولون يعني المزيد من الأرباح لهم (من العمولة أو السبريد مارك أب).
  • لن تكون جميع شركات الوساطة لتداول الفوركس أمينة معك ولذلك فأياً كان اختيارك  ECN أو STP أو صناع السوق فمن المهم أن تتعامل مع وسيط لديه سمعة جيدة.

اترك تعليقاً